黔轮胎A：投资机会为阶段性 谨慎增持
2009年06月30日 10:06 来源：证券时报
评级：谨慎增持
评级机构：国信证券
汽车行业复苏是橡胶轮胎行业发展的源动力，汽车行业的快速发展带动轮胎行业未来5 年平均10-15%的增速。天然橡胶为橡胶轮胎行业毛利率关键因素，行业集中度低和全刚胎产能集中释放使行业竞争激烈。公司规模和收入居上市公司第三位，增长依托全钢胎产能扩张。2009年在行业快速复苏的带动下，公司走出盈利低点，加之以天然橡胶为主导的原材料价格处于低位，公司毛利率快速提升，盈利高点出现。2009年一季度公司每股收益为0.11元，其中0.10元大概是三月份贡献的；预计二季度单月都保持在这个水平。相对于2008年公司业绩增长惊人。此外，美、巴两国对中国轮胎行业的特保调查，对公司影响很小。
预计2009、2010年每股收益分别为0.65元、0.68元，考虑到轮胎行业竞争激烈、高毛利率不能持续的现状，预计公司投资机会也是阶段性的。给予“谨慎推荐”的投资评级。
免责声明：本文仅代表作者个人观点，与凤凰网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。
相关新闻
频道推荐
- 今日排行
- 本周排行
- 本月排行
